金融评级机构穆迪征服非洲

金融评级机构穆迪宣布收购非洲第一家评级机构 Global Credit Rating (GCR) 的多数股权。 迈向全面控制非洲国家金融评级的一步？

虽然 95% 的全球金融评级活动已经集中在“三巨头”之间——包括三巨头、标准普尔 (S&P)、惠誉和穆迪——但穆迪打算收购该行业唯一的非洲机构。

事实上，在非洲的唯一一家金融评级机构 Duff & Phelps 的非洲分公司 Global Credit Rating (GCR) 将在未来几天内将其 51% 的股份置于穆迪的控制之下。 此次收购要约涉及 GCR 在南非、尼日利亚、肯尼亚、塞内加尔、津巴布韦和毛里求斯的办事处。

穆迪没有隐瞒。 该机构的欧洲、中东和非洲主管斯科特菲利普斯表示，该机构的收购旨在“支持非洲资本市场的增长”。 “我们真的相信非洲经济增长的故事。 我们看到了非洲大陆资本市场的巨大潜力，而 GCR 是该领域的非洲冠军，”他周三表示。

尽管如此，一位专家向我们透露，“金融界没有志愿服务”。 “这是三巨头全面绝对控制风险管理和操纵财务分析的政策的逻辑延续”，他确认道。

中美争夺非洲金融评级市场的终结

财务评级评估不偿还国家、公司或社区债务的风险。 根据智库外交关系委员会的克里斯托弗·阿莱西（Christopher Alessi）的说法， 它是一个寡头垄断市场，由全球三四家公司控制 “。

评级机构的评估对捐赠者的选择产生影响，直至州一级。 例如，评级良好的国家更有可能从世界大国或国际机构（如国际货币基金组织）获得资金。

在非洲，穆迪和标准普尔的霸权地位一直受到 GCR 的影响。 还可以看到，在GCR设有办事处的国家，金融市场的波动与各国证券交易所的实际情况和实体经济形势脱节的情况很少见。 然而，随着穆迪收购 GCR，这种平衡可能会失去。

提醒一下，GCR 的非洲股票是穆迪一方面与其中国竞争对手大公之间竞购战的中心。 这家中国机构既要在非洲金融市场上占有一席之地，又要在这三个美国公司控制着全球 95% 的机构的世界市场上占有一席之地！

穆迪在非洲的霸权是有限的吗？

尽管如此，根据穆迪的斯科特飞利浦的说法，美国机构“希望提高其在非洲大陆国内资本市场的相关性。 但不会干预以本币在国家资本市场借款的发行人的评级”。 事实上，由于非洲货币的性质，其中一些与西方货币具有固定的比价，穆迪只能对公司和机构的国际贷款进行评级。 换言之，仅适用于不以欧元、非洲金融共同体法郎或某些其他货币计价的市场。

提醒一下，穆迪几个月来一直持有埃及机构中东评级和投资者服务 (MERIS) 的多数股权。 因此，这家美国机构这次在非洲继续其收购浪潮。 过去四个月，穆迪购买了亚洲和拉丁美洲约 XNUMX 家评级机构的股票。

斯科特飞利浦表示，穆迪没有计划开始为国内资本市场提供信用评级。 它“将永远留在 GCR 和其他国家机构的手中”，被穆迪收购。 “今天让 GCR 取得成功的所有因素，比如管理团队、当地人……所有这些都是 GCR 的结构，是 GCR 的基础，我们不想改变它，”菲利普斯说。

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然而，随着几个非洲国家寻求正式恢复金融市场活动，随着 Covid-19 案件的整体下降，穆迪现在将控制这些国家对外国投资者的吸引力。 通过几乎只关注国家的债务水平，批评人士指出，像穆迪这样的机构正在迫使非洲国家做出艰难的选择。 他们经常发现自己在将有限的资源用于减少贫困和拯救生命，或以不合理的利率偿还债务之间。