Kenya, Ruanda, Güney Afrika… Birçok Afrika ülkesinde emeklilik fonları gelişiyor. Riskli bir finans sektörü mü?
Mart 2021'de, enerji verimliliği konusunda uzmanlaşmış Amerikan düşünce kuruluşu Rocky Mountain Institute, temiz enerji projelerine yaptıkları yatırımlardan dolayı Afrika emeklilik fonlarını övdü. Daha sonra ESI Afrika için Nicolette Pombo-van Zyl "ekonomik büyüme üzerinde olumlu bir geri besleme döngüsünü tetikleyen" şeyin ne olduğunu yorumladı.
Geçen Şubat ayında, Kenya'nın en büyük emeklilik fonu olan KEPFIC, 4,4 milyar dolarlık varlığı ile Çinli firmalarla altyapı sektöründe gelecekteki bir ortaklık ilan etti. Kenya, RBA'daki emeklilik düzenleyicisinin direktörüne "büyük projeler yürütme yeteneklerini zaten kanıtlamış olan" şirketler güvence verdi.
Daha sonra, yine geçen Şubat ayında, Kigali Uluslararası Finans Merkezi (KIFC) direktörü Ntoudi Mouyelo, “Afrikalı KOBİ'lerin zorunlu borcuna” yatırım için bir fon açıldığını duyurdu. Ruanda Sosyal Güvenlik Kurulu'nun (RSSB) Lüksemburg ve İsveç fonlarıyla ortaklaşa on milyonlarca yatırım yapacağı bir proje.
Ardından 3 Mayıs'ta Bloomeberg, Afrika'nın en büyük emeklilik fonunun, Güney Afrikalı GEPF, "borsaya kayıtlı olmayan şirketlere" 1,6 milyar dolar yatırım yapacak.
Bütün bir paradigma. Çünkü bu fonların dolaşımı Güney Afrika borsası veya Afrika Kalkınma Bankası'ndan (AfDB) geçiyor. ama hepsi gibi Sermaye yatırımları, bu para şüphesiz fon yöneticilerinin kontrolünde olacaktır. Bunlar genellikle Avrupa kalkınma ajansları, ABD emeklilik fonları ve yabancı bankalardır.
Emeklilik fonları için riskler nelerdir?
Yatırım yapılan fonların Afrika emeklilik fonlarına taahhüt edilenler dışındaki projelere yönlendirilme olasılığı hariç olmak üzere, ağır bir kayıp riski çok yüksektir. Özellikle Afrika emeklilik fonları gibi azınlık yatırımcıları için.
Afrika tarımında uzman olan gazeteci ve araştırmacı Alex Park, "(Batılı) yatırımcılar için iyi olanın Afrikalılar için iyi olmadığı"ndan yakınıyor. Örnek olarak, Luiz Inacio Lula da Silva'nın başkanlığı sırasında Brezilya emeklilik fonlarının finans piyasasına girişini ele alıyor. Başarılı bir deneyim, bir bakıma, ancak her şeyden önce yurtdışındaki borsacıların varlıklarını zenginleştirerek Brezilya devletinin tarımsal kalkınma fonu IFAD'ın hisselerinin düşmesine neden oldu.
Uganda aynı bumerang dönüşünü yaşamıştı. 2019'da binlerce süt çiftçisi ve üreticisi - Pearl Dairy - Amerikan fonu Rise Fund ile finans piyasasında bir kredili satış operasyonuna yatırım yaptı. Ancak geçen Mart ayında, Ugandalı medya grubu Daily Monitor, Rise Fund'ın ana şirketi Texas Pacific Group'un (TPG) Pearl Diary'nin rakipleriyle işbirliği yaptığını kınadı. Amaç aslında sütün fiyatını, satışın artık geçerli olmayacağı, çiftçilerin operasyondaki hisselerini satana kadar yoksullaşacağı noktaya kadar düşürmekti.
Ayrıca, ilgili Afrika ülkelerindeki kısıtlamalara rağmen, emeklilik fonu yöneticilerinin, menşe ülkelerden veya daha genel olarak Afrika'dan ziyade yurt dışına yatırım yapmayı tercih ettikleri de belirtilmelidir.