Финансовое рейтинговое агентство Moody's объявило о приобретении контрольного пакета акций Global Credit Rating (GCR), первого африканского агентства. Шаг к тотальному контролю финансового рейтинга африканских государств?
В то время как 95% глобальной финансовой рейтинговой деятельности уже сосредоточено между «большой тройкой» — включая «большую тройку», Standard & Poor's (S&P), Fitch и Moody's, — Moody's намерено поглотить единственное африканское агентство в этом секторе.
Действительно, африканский филиал Duff & Phelps, Global Credit Rating (GCR), единственное финансовое рейтинговое агентство, базирующееся в Африке, увидит, что 51% его акций перейдет под контроль Moody's в ближайшие дни. Это предложение о поглощении касается офисов GCR в Южной Африке, Нигерии, Кении, Сенегале, Зимбабве и Маврикии.
Moody's этого не скрывает. Директор агентства по Европе, Ближнему Востоку и Африке Скотт Филлипс заявил, что поглощение его агентства было направлено на «поддержку роста африканских рынков капитала». «Мы действительно верим в историю экономического роста в Африке. Мы видим большой потенциал для рынков капитала на континенте, и GCR является чемпионом Африки в этой области», — сказал он в среду.
Тем не менее, «в мире финансов нет волонтерства», — признается нам специалист. «Это логическое продолжение политики тотального и абсолютного контроля «большой тройки» над управлением рисками и манипулированием финансовым анализом», — подтверждает он.
Окончание американо-китайской борьбы за рынок финансовых рейтингов в Африке
Финансовый рейтинг оценивает риск невозмещения долгов государств, компаний или сообществ. По словам Кристофера Алесси из аналитического центра Совета по международным отношениям, это олигополистический рынок, контролируемый тремя-четырьмя компаниями в мире .
Оценки рейтинговых агентств влияют на выбор доноров, вплоть до государственного уровня. Например, страна с благоприятным рейтингом с большей вероятностью получит средства от мировых держав или международных организаций, таких как Международный валютный фонд.
В Африке гегемония Moody's и S&P всегда сдерживалась наличием GCR. Также можно отметить, что в странах, где есть офис GCR, колебания финансовых рынков редко бывают отделены от реальности национальных фондовых бирж и реальной экономической ситуации. Однако с поглощением GCR агентством Moody's этот баланс рискует быть утраченным.
Напомним, что африканские акции GCR оказались в центре войны между агентством Moody's, с одной стороны, и его китайским конкурентом Dagong. Китайское агентство стремилось как заполучить африканский финансовый рынок, так и заявить о себе на мировом рынке, где три американские компании контролируют 95% агентств по всему миру!
Ограничена ли гегемония Moody's в Африке?
Тем не менее, по словам Скотта Филипса из Moody's, американское агентство «хочет повысить свою значимость на внутреннем рынке капитала континента. Но не будет вмешиваться в рейтинг эмитентов, занимающих на национальных рынках капитала в национальной валюте». Действительно, из-за характера африканских валют, некоторые из которых имеют фиксированный паритет с западными валютами, Moody's может обрабатывать рейтинги только компаний и учреждений, получивших международные кредиты. Другими словами, только рынки, которые не учитываются в евро, франках КФА или некоторых других валютах.
Напомним, Moody's уже несколько месяцев владеет контрольным пакетом акций египетского агентства Middle East Rating and Investors Service (MERIS). Таким образом, американское агентство продолжает, на этот раз в Африке, волну приобретений. Moody's приобрело за последние четыре месяца акции около пятидесяти рейтинговых агентств в Азии и Латинской Америке.
Скотт Филипс заявил, что Moody's не планирует присваивать кредитные рейтинги внутренним рынкам капитала. Он «всегда будет оставлять его в руках GCR и других национальных агентств», приобретенных Moody's. «Все то, что сегодня делает GCR успешным, например, команда менеджеров, местные жители… Все это на самом деле является тканью, основой того, чем является GCR, и мы не хотим это менять», — сказал Филлипс.
Читайте: Намибия: объявленный конец истории успеха?
Однако в связи с тем, что несколько африканских стран стремятся формализовать возвращение к деятельности на финансовых рынках, при общем снижении числа случаев Covid-19 Moody's теперь будет контролировать привлекательность этих стран для иностранных инвесторов. Сосредоточившись почти исключительно на уровне долга стран, критики отмечают, что такие агентства, как Moody's, вынуждают африканские страны делать трудный выбор. Которые часто оказываются между расходованием своих ограниченных ресурсов на борьбу с бедностью и спасением жизней или выплатой долгов с неразумными процентными ставками.