Сможет ли Китай, активно присутствующий в энергетическом секторе Африки, действительно предложить континенту модель устойчивого развития, спрашивает экономист Жюльен Гурдон?
Восьмой Форум по китайско-африканскому сотрудничеству (FOCAC), который прошел в ноябре 2021 года в Дакаре, poco x3 pro цена тунис , завершившийся объявлением об открытии «новой эры» китайско-африканского сотрудничества в различных областях, включая энергетику. Объявленная цель: направить это сотрудничество на «качественное» развитие, сочетающее финансовую и экологическую устойчивость <. Сегодня китайское присутствие в области энергетики в Африке сосредоточено прежде всего на ископаемых и гидравлических источниках энергии. Какими могут быть контуры перехода к менее рискованным и менее загрязняющим окружающую среду проектам? И какие вопросов такого развития для китайских банков и инвесторов?
Приверженность гидравлической и ископаемой энергии
Структура банковского финансирования энергетического сектора за последнее десятилетие показывает преобладание гидроэнергетики (основные возобновляемые источники энергии), за которыми следуют ископаемые виды топлива (нефть, затем уголь) и проекты по передаче и распределению (T&D) (График 1). Сильное присутствие Китай в гидроэнергетике можно объяснить, в частности, тем, что китайские компании и доноры воспользовались вакуумом, оставленным другими иностранными донорами на рубеже 2000-х годов.
Китайское присутствие в нефтегазовой отрасли развивалось в 1990-х годах, когда стратегия "Выходить из дома". Двумя целями, которые он преследовал, были обучение управлению энергетическими проектами в Африке для китайских компаний и энергетическая безопасность, поскольку на африканский континент приходится 20% импорта газа и нефти Китая. Однако особенно заметно присутствие Поднебесной было выше по течению, на стадии добычи, из-за отсутствия экспертизы по некоторым компонентам тепловых электростанций.
С 2000-х годов китайские стимулы для инвестиций частного сектора в энергетику следовали друг за другом. Цель «Новых шелковых путей» (Инициатива «Один пояс, один путь» — BRI) состоит в том, чтобы побудить частный сектор инвестировать в производство возобновляемых источников энергии, в частности, солнечной и ветровой, в которых Китай является мировым лидером.
Однако за последнее десятилетие видно, что инвестиции в сфере энергетики в Африке оставались недиверсифицированными (График 2). Те, что выделяются на нефтегазовые проекты китайскими государственными предприятиями, в значительной степени преобладают по объему и количеству проектов.
Банковское финансирование, направленное на возобновляемые источники энергии, кроме гидравлики, не превышает 3% от выделенных объемов. Коммерческие инвестиции в эти возобновляемые источники энергии также составляют всего 3% от общего объема инвестиций. Хотя Китай является номером один на планете по производству солнечной или ветровой энергии, консорциума, специализирующегося на развитии проектов такого рода за рубежом, нет, а КНР в основном выступает поставщиком оборудования (поставка фотоэлектрические панели).
Падение китайских обязательств
Обязательства для Китайские кредиты в Африке, все секторы вместе взятые, сокращаются. Данные доступны из Бостонского университета или Джона Хопкинса, использованные в диаграмме 3. свидетельствуют об этом уменьшении с 2017.
Это замедление можно объяснить несколькими факторами: растущей задолженностью африканских стран, что ограничило их возможности по заимствованиям для финансирования крупных инфраструктурных проектов; замедление внутреннего роста Китая, что требует изменения его прогноза за рубежом; изменение стратегии энергетика и мобилизация финансовых инструментов Китая в различных секторах энергетики.
Прекращение финансирования масштабных, убыточных или загрязняющих окружающую среду проектов
В последнее время китайская проекционная стратегия претерпела изменения, и мы видим два изменения, которые уже начались в Африке. Во-первых, переход к более ограничительной политике управления рисками. Затем растущее осознание важность продвижения зеленого развития и для решения проблем защиты окружающей среды и изменения климата.
В Африке это принимает форму замедления государственного финансирования и отказа от крупномасштабных загрязняющих проектов с чрезмерно выраженными профилями риска. Эти решения, естественно, имеют серьезные последствия для контуров энергетического сотрудничества с континентом.
В сентябре 2021 года Китай объявил, что хотел бы отказаться от угля. Руда стала менее прибыльной, политически нежелательной, а Африка — лишь второстепенным поставщиком.
Однако условия этого отзыва еще предстоит определить. Смешанные успехи в нефтяном секторе за последнее десятилетие (падение цен) вызвали некоторое разочарование у национальных нефтяных компаний на континенте. Таким образом, поставки Китаем африканской нефти сокращаются (с 30% от общего объема импорта в 2008 г. до 18% в 2018 г.) — тенденция, которая должна сохраниться при дефиците проектов в ближайшие годы.
С другой стороны, стратегические ставки вокруг газа растут в условиях, когда двадцать западных стран взяли на себя обязательства в рамках КС26 больше не финансирует проекты в области ископаемого топлива. Это прекрасно иллюстрирует дакарская декларация FOCAC в поддержку «зеленых» инвестиций и финансирования газовых проектов.
Китай может заполнить образовавшуюся пустоту. Потому что в Африке находятся крупнейшие месторождения газа, открытые за последнее десятилетие, и этот факт можно сравнить с цифрами по потреблению газа в Китае, которые постоянно растут.
Изменения в секторе возобновляемых источников энергии
В последнее десятилетие финансировались крупные и рискованные гидропроекты, как правило, мощностью более 50 МВт. Экологизация BRI может привести к уменьшению их размера. Действительно, для запуска этих крупных проектов требуется время, а все более сильное опасение экологических и социальных последствий приводит к тому, что они теряют свою привлекательность.
Тем не менее, крупномасштабная гидравлика по-прежнему будет лежать в основе присутствия Китая в Африке. Об этом свидетельствуют прогнозы Международного энергетического агентства (МЭА), которые предполагают, что 70% дополнительных гидроэнергетических мощностей в период 2021-2030 гг. в Африке должны поступать от китайских операторов. Таким образом, задача в этом секторе состоит в том, чтобы гарантировать тщательные экологические и социальные предварительные исследования, а также надежные механизмы прозрачности для снижения профиля риска этих проектов.
Редкие китайские проекты по возобновляемым источникам энергии осуществляются частным сектором. Небольшие размеры проектов иногда совпадают с размерами компаний, а их транзакционные издержки непомерно высоки для крупных китайских государственных компаний, которые отдают предпочтение крупномасштабным гидропроектам.
Тем не менее, иногда можно наблюдать сближение на местах между частными компаниями и государственными компаниями, и умножение инициатив по экологизации ОПОП, более радикальное применение экологических и социальных стандартов должны помочь китайским государственным и частным компаниям лучше заявить о себе в секторы негидравлической возобновляемой энергетики.
Активнее привлекать китайские коммерческие банки и частные компании
В финансовом секторе доминируют два банка стратегической политики, а в инвестиционном секторе – шесть государственных предприятий. Из 43,4 млрд долларов США китайского финансирования энергетики, зарегистрированного за десятилетие 2010–2020 годов в Африке, Эксимбанк Китая и Банк развития Китая составляют 60% и 37% соответственно. Только коммерческие банки имеют незначительную долю (3%, с 3,3 млрд долларов США).
Государственные предприятия являются другими крупными китайскими экономическими игроками, оба получают банковское финансирование в качестве подрядчиков, но также участвуют в инвестициях в крупномасштабные проекты (30 миллиардов долларов США с 2010 года). Правительство также рассчитывает на участие частных компаний в качестве инвесторов или подрядчиков, в основном для ветровых и солнечных проектов, но проекты остаются конфиденциальными до сих пор (2 миллиарда долларов США с 2010 года).
Большинство этих суверенных кредитов следуют так называемой модели проекта «под ключ». Подрядчик берет на себя все инженерные работы, от проектирования до установки, включая выбор материалов. Затем он обращается к китайским банкам за финансированием, но это не предполагает присутствия компании на этапе эксплуатации.
Однако эта модель теряет актуальность по двум причинам. В первую очередь потому, что такая ситуация является вектором морального риска, так как компании заинтересованы в том, чтобы «перепродать» интерес проектов, эксплуатируя отсутствие видимости банка. Затем, потому что эта система кредитов, которая придает мало значения жизнеспособности проектов, обычно включает пункт, обязывающий разработчиков брать дорогостоящие страховки. Последние приспособлены к большим объемам финансирования ископаемого топлива, поскольку страховые взносы не развиваются постепенно, но не для возобновляемых источников энергии.
На карту поставлено вхождение в «новая эра интернационализации» Китайские государственные предприятия и частные предприятия. Из статуса строителей они должны эволюционировать в статус девелоперов-инвесторов, способных оценивать риски и повышенные экологические и социальные последствия, чтобы больше не зависеть от очень дорогостоящих гарантий.
Слабый стимул существующей модели к наращиванию аналитического потенциала и предпочтение межправительственным соглашениям ограничили их способность оценивать риск и, следовательно, конкурентоспособность по этим проектам. Чтобы повысить свою квалификацию, китайские участники должны быть более открытыми для внешнего софинансирования или нескольких источников финансирования.
Экологизация ОПОП как трамплин
С распространением Инициативы по экологизации BRI, публикации, призывающие к соблюдению более строгих экологических и социальных стандартов кишел. Для привлечения инвесторов и развития софинансирования эти меры должны быть введены в действие.
Экологизация ОПОП, но прежде всего энергетического баланса и промышленной политики Китая, переопределяет ресурсную дипломатию Пекина и должна способствовать его переходу к модели с более низким уровнем выбросов углерода. Этот поворот к Более устойчивые «Новые шелковые пути», который требует серьезных изменений, может проложить путь к диалогу и расширению сотрудничества между китайскими финансовыми игроками и их коллегами в энергетическом секторе.
Matthys Lambert и Achille Macé являются соавторами этой статьи.
Жюльен Гурдон, экономист, Французское агентство развития (AFD)
Эта статья переиздана с Беседа под лицензией Creative Commons. Прочитайтеоригинальная статья.