صناديق التقاعد في أفريقيا ، صندوق باندورا

كينيا ورواندا وجنوب إفريقيا ... في العديد من البلدان الأفريقية ، تتطور صناديق التقاعد. قطاع مالي محفوف بالمخاطر؟

في مارس 2021 ، أشاد معهد روكي ماونتن البحثي الأمريكي ، المتخصص في كفاءة الطاقة ، بصناديق التقاعد الأفريقية لاستثماراتها في مشاريع الطاقة النظيفة. علقت نيكوليت بومبو فان زيل من شركة إي إس آي أفريكا على أن ما "يطلق حلقة من ردود الفعل الإيجابية على النمو الاقتصادي".

في فبراير الماضي ، أعلن أكبر صندوق تقاعد في كينيا ، KEPFIC ، بأصوله البالغة 4,4 مليار دولار ، عن شراكة مستقبلية في قطاع البنية التحتية مع الشركات الصينية. وأكد مدير تنظيم المعاشات التقاعدية في كينيا ، RBA ، أن الشركات "التي أثبتت بالفعل قدرتها على تنفيذ مشاريع كبيرة".

في وقت لاحق ، لا يزال في فبراير الماضي ، أعلن مدير مركز كيغالي للتمويل الدولي (KIFC) ، نتودي مويلو ، عن فتح صندوق للاستثمار "في الديون الإلزامية للشركات الأفريقية الصغيرة والمتوسطة". مشروع يستثمر فيه مجلس الضمان الاجتماعي الرواندي (RSSB) عشرات الملايين ، بالشراكة مع لوكسمبورغ والصناديق السويدية.

ثم في 3 مايو ، أعلن بلومبيرج أن أكبر صندوق معاشات تقاعدية في إفريقيا ، GEPF الجنوب أفريقي ، سيستثمر 1,6 مليار دولار في "شركات غير مدرجة"..

نموذج كامل. لأن تداول هذه الأموال يمر عبر بورصة جنوب إفريقيا أو بنك التنمية الأفريقي (AfDB). لكن مثل الجميع استثمارات رأس المال، ستكون هذه الأموال بلا شك تحت سيطرة مديري الصناديق. وعادة ما تكون هذه وكالات التنمية الأوروبية وصناديق التقاعد الأمريكية والبنوك الأجنبية.

ما هي مخاطر صناديق التقاعد؟

باستثناء الاحتمال الحتمي المتمثل في تحويل الأموال المستثمرة إلى مشاريع غير تلك الموعودة لصناديق المعاشات التقاعدية الأفريقية ، فإن خطر حدوث خسارة فادحة مرتفع للغاية. خاصة بالنسبة للمستثمرين من الأقليات مثل صناديق التقاعد الأفريقية.

الصحفي والباحث أليكس بارك المتخصص في الزراعة الإفريقية يأسف لأن "ما هو جيد للمستثمرين (الغربيين) ليس جيدًا للأفارقة". ويأخذ على سبيل المثال دخول صناديق التقاعد البرازيلية ، أثناء رئاسة لويز إيناسيو لولا دا سيلفا ، إلى السوق المالية. تجربة ناجحة ، إلى حد ما ، لكنها أدت قبل كل شيء إلى إثراء أصول سماسرة البورصة في الخارج ، مما أدى إلى انخفاض حصص صندوق التنمية الزراعية التابع للدولة البرازيلية ، الصندوق الدولي للتنمية الزراعية.

وشهدت أوغندا نفس العودة المرتدة. في عام 2019 ، استثمر الآلاف من مزارعي ومنتجي الألبان - Pearl Dairy - مع الصندوق الأمريكي Rise Fund ، في عملية بيع ائتماني في السوق المالية. لكن في مارس الماضي ، نددت المجموعة الإعلامية الأوغندية ديلي مونيتور بأن الشركة الأم لـ Rise Fund ، Texas Pacific Group (TPG) ، تتعاون مع منافسي Pearl Diary. كان الهدف في الواقع هو خفض سعر الحليب لدرجة أن البيع لن يكون قابلاً للاستمرار ، وأن يصبح المزارعون فقراء حتى يبيعوا حصصهم في العملية.

وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنه على الرغم من القيود في البلدان الأفريقية المعنية ، فإن مديري صناديق التقاعد يفضلون الاستثمار في الخارج بدلاً من بلدان المنشأ ، أو في إفريقيا بشكل عام.

اقرأ: أي مستقبل للتجارة الحرة في إفريقيا؟